“奧馬哈先知”無法複製！不要妄想成爲下一個“巴菲特”

每隔一段時間，奧馬就會出現一個炙手可熱的哈先投資者被金融媒體冠以“下一個沃倫·巴菲特”的稱號，但隨之而來的知無製是令人失望的業績，證明他們不是法複“奧馬哈先知”。目前面臨刑事指控的妄想數字貨幣交易所FTX創始人Sam Bankman-Fried（SBF）就是一個極端的例子。

除了Sam Bankman-Fried之外，成爲外匯軟體mt4外匯平台可靠嗎其他人也遭受了“下一個巴菲特”稱號的下個“詛咒”。如潘興廣場(Pershing Square)的巴菲Bill Ackman、Sears前首席執行官Eddie Lampert、奧馬Social Capital的哈先Chamath Palihapitiya，都曾在職業生涯的知無製某個階段被稱爲“下一個沃倫·巴菲特”，但他們的法複業績都無法與這位92歲的投資傳奇相提並論。

自1965年接管伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）以來，妄想巴菲特已經證明了自己在投資界的成爲獨特地位。

是下個什麼讓巴菲特成爲難以複製的存在？伯克希爾哈撒韋公司聲稱，自巴菲特在約翰遜時代收購伯克希爾的大部分股份以來，該公司已經擁有了一系列令人難以置信的多樣化業務。從GEICO保險到BNSF鐵路，從蘋果公司近6%的外匯匯股份到Dairy Queen100%的股份等等。

晨星公司(Morningstar)伯克希爾分析師Gregory Warren表示，伯克希爾的護城河不僅包括無與倫比的資產負債表和上千億美元的現金，還包括巴菲卓越的投資智慧。

在20世紀60年代的股市熱潮中，巴菲特收購了陷入困境的伯克希爾棉花製造廠，並通過幾十年的努力，將其塑造成以保險業務爲主的多元化控股公司。本週，受保險業務反彈推動，伯克希爾在截至6月份的三個月裏實現了創紀錄的、超過100億美元的營業利潤，帶動伯克希爾股票價格再次創下歷史新高。

自巴菲特掌管伯克希爾以來，該公司估價累計上漲了3,787,464%。另外，從1965年到2022年，伯克希爾股票的年化回報率爲19.8%，是標準普爾500指數9.9%回報率的兩倍。

Empire Financial Research首席執行官、伯克希爾股東Whitney Tilson表示，伯克希爾提供了安全、增長和低估的獨特組合。該公司股票不僅是“美國第一退休股票”，也是任何保守投資的基石。

對於伯克希爾一直持有大量現金儲備的行爲，巴菲特曾解釋說：作爲一家保險公司以及對股東的責任，持有大量現金是必要的的。且鉅額現金可以使其在市場動盪時始終處於優勢地位。如1987年拯救所羅門兄弟公司(Salomon Brothers)免遭惡意收購，2008年50億美元注資高盛(Goldman Sachs)，2011年50億美元注資美國銀行(Bank of America)。

伯克希爾股東、Glenview Trust首席投資官Bill Stone表示:“伯克希爾保留並擴大資產負債表上的現金儲備，使其在任何低迷時期都能抓住、並利用機會。

Social Capital 創始人兼首席執行官Chamath Palihapitiya，分析了巴菲特對日本的投資後，稱巴菲特是“有史以來最偉大的人”。2020年8月巴菲特斥資逾60億美元投資日本三菱、丸紅、三井、伊藤忠和住友五大商社。今年年初以來，三菱和丸紅的股價上漲超過60%，三井、伊藤忠和住友的漲幅也達到35%以上。

儘管巴菲特向來對科技股避之不及，但伯克希爾持有的蘋果股票市值已經超過1700億美元，是巴菲特投資組合中最大的單一持股。投資之初，巴菲特曾表示將蘋果當成一家消費品公司，並被其大規模回購計劃所吸引。

自2016年以來，對蘋果公司的投資使伯克希爾的收入遠遠超過1000億美元。無論下一個“奧馬哈先知”是誰，都只能在夢想中複製這樣的表現。

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