日本央行加息信號逐步明朗，日元匯率飆升市場押注12月行動

上週，日本央行行長植田和男在接受《日經新聞》採訪時表示，央行押注月行隨着經濟和通脹數據逐步符合央行預期，加息加息“近在眼前”。信號這番言論提振市場信心，逐步使日元兌美元匯率短線強勢上漲，明朗假的外匯交易商從150.42升至149.47，匯率市場對日本央行12月加息的飆升押注進一步升溫。

植田在採訪中指出，市場如果基本通脹率升至2%，日本日元並且經濟增長趨勢得到確認，央行押注月行日本央行將適時調整貨幣寬鬆政策。加息他強調工資增長是信號關鍵因素，尤其是逐步2025年春季的工資談判將成爲觀察重點。然而，明朗他也表示，即使工資趨勢尚未完全明確，國匯亞洲官方網站手機版日本央行可能在此之前採取政策行動。

市場背景：通脹與加息預期交織

日本的關鍵通脹指標已連續兩年半保持在或高於2%的目標水平。上週五公佈的東京物價增長數據超過市場預期，加深了市場對通脹持續性和工資增長趨勢的信心。這種積極的經濟信號讓投資者和經濟學家逐漸傾向於認爲，日本央行可能在12月的政策會議上採取行動，而不是等待到明年1月。

CME數據顯示，目前市場對12月加息的預期已從11月初的30%躍升至66%。若日本央行如期加息，這將是該國貨幣政策邁向正常化的重要一步，結束長期以來超寬鬆的利率環境。

歷史回顧與展望：政策溝通的改進

植田還提到，日本央行正在努力改進政策溝通，以避免市場誤判。此前在7月31日的加息行動中，由於信息傳遞不暢，市場一度陷入動盪。本次採訪選在12月決策會議前發佈，表明日本央行有意加強與市場的對話，減少政策轉變對市場的衝擊。

匯率與全球因素：日元的走強與風險

植田的表態推動日元脫離了市場普遍認爲可能引發政府幹預的水平。然而，與植田在2023年4月上任時相比，日元整體仍處於較弱水平。隨着美日利差逐漸縮小，日元的走強也被視爲貨幣政策正常化的重要標誌之一。

儘管植田未明確支持12月加息，他的言論仍爲市場留下了充分的想象空間。與此同時，他警告稱，美國經濟的不確定性可能影響日本央行的決策。例如，美國的貿易政策及其潛在風險，可能對全球經濟復甦造成壓力，從而間接影響日本的貨幣政策。

投資者關注點：加息信號與市場風險

隨着日本央行12月18-19日政策會議臨近，市場將密切關注最新的經濟數據和央行進一步的表態。投資者需警惕政策調整對市場的衝擊，同時也應留意工資談判和國際經濟環境的變化。

在全球加息潮逐漸消退的背景下，日本央行的潛在加息舉措不僅可能重新定義本國的貨幣政策軌跡，也將對國際金融市場產生深遠影響。隨着市場押注升溫，12月政策會議的結果或將成爲未來數月的市場風向標。

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